Рано или поздно любое развивающееся предприятие сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования. При чем для многих таких предприятий оказывается не так уж и просто найти ответ на сокровенный вопрос «где взять деньги»?
Традиционный банковский кредит остается весьма обременительным и зачастую не удовлетворяет ре-альные потребности предприятий. Альтернативный способ привлечения денежных средств обусловлен инвестиционной активностью на рынке ценных бумаг. О стабильно высоком интересе инвесторов к корпо-ративным облигациям, как к средству вложения денег, свидетельствуют объёмы торгов корпоративными облигациями на фондовой бирже « ПФТС»
Объём торгов корпоративными облигациями в ПФТС в 2008 г.
Привлечение средств путем выпуска облигаций позволяет получить дополнительные, по сравнению с классическим кредитованием, преимущества.
В пользу облигации, как эффективного источника привлечения инвестиционных средств, говорят сле-дующие бесспорные характеристики:
- Облигации предоставляют возможность гибкого налогового и финансового планирования (все расходы, включая выплату процентов по облигациям, относятся на затраты предприятий, уменьшая налогооблагаемую прибыль);
- Облигации обходятся дешевле кредитов (для предприятия стоимость облигационного займа будет на 3-5% меньше, чем стоимость кредита при прочих равных условиях, в зависимости от условий займа);
Сравнение процентных ставок кредитов банка и стоимость облигационных займов
- Объем выпуска облигаций превышает объем кредитования;
- Достаточно большой срок займа – до 10 лет, с возможным досрочным погашением и удобными условиями выпуска, индивидуальным для каждого конкретного предприятия;
- Облигации дают возможность оперативно регулировать объем выпуска и стоимость обслуживания долга, что зачастую, в обычных кредитно-денежных отношениях сложно осуществить;
- Выпуск облигаций имеет серьезных имиджевый аспект: значительно возрастает авторитет предприятия в глазах потребителей и поставщиков;
- Стабильно высокий интерес инвесторов к корпоративным облигациям, как к средству вложения денег, о чём свидетельствуют объёмы торгов корпоративными облигациями в ПФТС;
- Формируется публичная кредитная история, которая является важным фактором развития в современной экономике. Безупречная кредитная репутация во взаимоотношениях с конкретным банком известна, как правило, ограниченному кругу лиц, тогда как выпуск облигации делает такую информацию достоянием общественности;
- Облигации дают возможность производить эффективное налоговое планирование (например, производить выплату процентов по облигациям перед окончанием отчетного периода).
ООО «ВКФК»предоставляет полный перечень услуг по выпуску и размещению облигаций:
• Разработка проспекта эмиссии облигаций;
• Разработка проектов документов, необходимых для регистрации выпуска облигаций;
• Оформление и подача документов для регистрации эмиссии в соответствующих инстанциях;
• Консультации по вопросам порядка выпуска, размещения и обслуживания эмиссии облигаций;
• Предоставление услуг андеррайтера;
• Открытие и сопровождение счетов в ценных бумагах собственников облигаций. Услуги хранителя.
